规模效应隐藏于日历效应之中
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摘要
本报告基于1926年至2014年美国市场长周期数据，探讨了规模效应在多种日历效应中的稳定性，包括一月效应、万圣节效应、十月效应、季节效应、月初效应、周内效应及年度周效应，发现规模效应依旧显著且稳健存在，且这种现象部分嵌入于多种日历效应之中，挑战了有效市场假说，为投资者在择时和小市值投资提供实用指导 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
