SHORT-MATURITY ASYMPTOTICS FOR VIX AND EUROPEAN OPTIONS IN LOCAL-STOCHASTIC VOLATILITY MODELS
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摘要
本报告基于局部-随机波动率模型，利用大偏差理论推导了欧洲期权与VIX期权的短期到期渐近价格。通过构造二维变分问题表达价外期权渐近，并针对Heston型和SABR型两类关键模型给出显式解。对得出的渐近隐含波动率进行展开，提供了对模型定价与校准的重要指导，理论结果通过数值模拟验证其有效性 [page::0][page::1][page::6][page::9][page::11][page::21]
