Multivariate Rough Volatility
创建于 更新于
摘要
本报告提出基于多元分数布朗运动驱动的多元分数Ornstein-Uhlenbeck过程模型，刻画不同资产对数波动率的联合动态，允许各分量的Hurst指数不同及不对称交叉协方差，较好模拟了多市场波动率跨期溢出效应。通过最小距离估计方法估计参数，建立渐近理论并验证有限样本表现，基于20年22条实证波动率数据，模型对交叉协方差结构拟合优异，揭示了明显的溢出效应和粗糙轨迹特征，为风险管理与预测提供模型支持 [page::0][page::1][page::5][page::15][page::19]
