华泰金工 | AI行业轮动模型近期表现优异
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摘要
本报告回顾并跟踪华泰金工基于全频段量价融合因子的多条量化策略，核心结论包括：AI行业轮动模型自2017年回测以来年化收益27.43%，今年以来相对等权基准超额2.97%，并给出下周持仓建议（石油石化、煤炭、电力及公用事业、交通运输、轻工制造）[page::0][page::8]；基于全频段因子的中证1000增强策略自2017年回测以来相对基准年化超额21.85%，2026年至今各频数据策略超额在0.17%–6.35%之间并保持正超额[page::1][page::2]；文本LLM-FADT在引入大模型解读后整体回测表现优异（年化29.40%，相对中证500年化超额24.77%），但近期（2026年）出现回撤需警惕短期波动风险[page::3][page::4]。
