全球主要股指波动率与市场走势研究——基于EGARCH模型的实证分析

创建于 2025-07-22T07:10:54.509651+08:00 更新于 2025-07-22T12:23:36.345402+08:00

摘要

本报告基于AR(4)-EGARCH(1,1)模型，系统分析了全球主要股指包括欧美、亚洲及新兴市场的波动率与指数走势的关系，揭示资本市场波动率高峰对应市场拐点的规律。重点指出上证综指上涨伴随显著不稳定性，波动率达到0.02以上是熊转牛的必要条件，当前A股波动率不足，暂未出现大规模牛市拐点，研究为市场趋势研判提供理论依据与实证支持[page::0][page::8][page::24][page::27]。

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