Dynamic Factor Analysis of Price Movements in the Philippine Stock Exchange

创建于 2025-10-21T09:15:51.887143+08:00 更新于 2025-10-21T12:10:35.695522+08:00

摘要

本研究基于动态因子模型（DFM）应用于菲律宾股票市场，利用卡尔曼滤波和最大似然估计分析提取的公共因子与因子负载，揭示市场系统性动态及趋势与波动的双重因子结构。所提模型优于CAPM与PCA，在捕捉系统风险及价格动态方面表现优良，并将提取因子应用于菲律宾GDP的即时预报，实现外样本预测误差降低34%以上，展示了动态因子分析在市场价格运动理解与宏观经济预测中的价值 [page::0][page::1][page::10][page::16][page::18][page::19]。

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