ETF 的资金流动是否蕴含独特信息？“学海拾珠”系列之一百一十六
创建于 更新于
摘要
本文研究了美国ETF资金流动的三个驱动部分：需求驱动、套利驱动和预期外流量，发现预期外流量能显著预测第二天ETF收益，并与次日新闻相关，说明知情交易者通过一级市场申购赎回ETF份额进行套利获利；构建的基于预期外流量的策略也展现出显著的超额收益与正阿尔法，风险调整后表现优异，国内ETF市场信息研究仍不足，值得关注[page::0][page::3][page::8][page::11][page::12][page::13].
