华西证券2025年中期投资策略会全景安排 [page::0][page::1]

• 会议时间为2025年6月12-13日，举办地点为上海浦东丽思卡尔顿酒店。

- 主题围绕“聚势谋远 智领未来”，重点展示2025年中期投资展望与策略。

主要论坛及演讲主题概览 [page::2][page::3][page::4][page::5]

• 大类资产论坛聚焦2025下半年资产配置展望，涵盖去美元化风险、全球债市、类权益资产布局及收益释放心态。

• 大消费论坛强调创新与出海，重点解析医药、食品饮料等行业的成长与风格投资机会。

• 新消费论坛深挖细分赛道机会，包括宠物医院、时尚珠宝、新式茶饮及智能手持设备市场趋势。

• 科技论坛聚焦国产AI黄金期及自主可控技术投资机会，重点关注核心科技龙头。

- 高端制造论坛首次聚焦人形机器人元年及新技术驱动的成长周期机会。

• 周期&金融论坛分析双循环格局下周期产业共振、新兴产业和银行业战略配置机遇。

会议议程栏目与领导及专家阵容 [page::2]

• 领导致辞环节由华西证券副总裁及研究所所长等高层主持。

- 设有专题演讲：科技创新引领新质生产力、国际国内形势应对策略、资产配置及市场前景等。

• 多位首席分析师覆盖宏观、大类资产、医疗、食品饮料、通信、军工、金融等领域深度解读。

投资策略内容及量化策略总结

• 本次中期策略会以年度资产配置及行业投资展望为主，未披露具体现成的量化因子构建或策略回测。

- 报告以多角度宏观与行业分析为主，辅助投资者进行2025下半年资产配置决策。

华西证券2025年中期投资策略会详尽分析报告

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1. 元数据与概览

报告标题：《聚势谋远 智领未来 | 华西证券2025年中期投资策略会盛大启幕！》

作者/源头： 华西研究团队发布，华西证券官方研究所

发布时间： 2025年6月12日07:48，北京

发布机构： 华西证券研究所

主题/议题： 2025年中期资本市场投资策略，多领域行业展望及资产配置机会

报告核心内容概述：
本报告主要内容为华西证券于2025年6月12-13日在上海举办的“聚势谋远 智领未来”2025年中期投资策略会的整体议程安排及论坛主题介绍。会议涵盖宏观经济走势、资产配置策略、科技创新驱动、消费升级、新能源与制造业趋势等多个领域，是一次面向机构投资者和市场参与者的全景式资本市场政策和产业分析盛会。

主要目标与传递信息：
通过多场论坛和权威专家解读，充分把握当前宏观环境、产业创新、国际国内形势及中长期投资机会，指导2025下半年资产配置与投资机会选择。华西证券展现出其对未来中期市场结构调整及创新动能的深度研究和前瞻部署的能力，旨在助力投资者“聚势谋远”，通过创新驱动和产业升级“智领未来”。

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2. 分论坛与议程详细解读

2.1 主论坛 — 核心议题及专家阵容

时间地点： 2025年6月12日，上海浦东丽思卡尔顿酒店

核心议题和演讲主题：

• 以科技创新引领产业新质生产力发展

- 当前国际国内形势及应对策略

• 2025年资产配置之中庸之道

- 弱预期下的资产选择

• 2025年A股中期策略报告

主要发言嘉宾：

• 华西证券党委副书记、副总裁、研究所所长

- 科技部原副部长

• 国家发改委学术委员会原秘书长

- 华西证券首席经济学家

• 大类资产首席分析师

- 策略首席分析师

解读与推理依据：
主论坛的议题紧扣宏观经济形势与中期投资策略，重点强调创新驱动和结构转型。选择科技部副部长及国家发改委专家，反映出政策导向和宏观经济环境是未来投资判断的核心基础。弱预期环境下的资产选择与“中庸之道”体现了当前经济下行压力与政策调控的综合考虑。通过学术与实务结合的嘉宾阵容，增强策略报告的权威性和实操性。

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2.2 大类资产论坛：2025下半年资产配置展望

时间地点： 6月12日 13:30-17:00，3层大宴会1厅

主题焦点：

• 去美元化的风险与机遇

- 全球债市全景扫描

• 类权益投资配置新策略

- 理财资产配置及收益释放

• 下半年债市展望

关键人物：
兴业理财首席研究官、智堡创始人、华西宏观分析师、金融监管研究院院长、华西首席经济学家等

解读：
该论坛重磅聚焦全球宏观经济环境下的资产分类投资机会，尤其是美元贬值压力下的“去美元化”趋势，提示投资者关注汇率风险。同时，涵盖债券市场分析及类权益配置，以应对资本市场震荡。会议安排体现出对理财产品和收益释放的系统研究，提出“顺势而为”的中长期债市判断，对投资者资产配置决策有重要指导意义。

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2.3 大消费论坛：创新+出海

时间地点： 6月12日13:30-15:30，3层大宴会2厅

聚焦内容：

• 行业复苏与创新驱动

- 创新浪潮推动消费升级

• 医药、食品饮料板块发展策略

主讲分析师阵容：
医药首席分析师、食品饮料首席分析师及副所长

细节解读：
主题紧扣消费升级和产业出海趋势，尤其强调创新对医药和食品饮料等大消费板块的拉动作用。讨论围绕“创新出海，繁花盛开”，体现中国消费品企业国际化的逐步推进及成长驱动力，指引投资者发掘未来中长期增长标的。

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2.4 新消费论坛

时间地点： 6月12日13:30-17:15，3层大宴会3厅

内容亮点：

• 新消费大时代的细分赛道洞察

- 情绪消费与IP生态分析

• 宠物医院盈利模式国内外对比

- 时尚黄金珠宝消费趋势

• 新式茶饮与美妆领域新应用

- 消费级智能影像设备市场

• 文旅新媒体流量趋势解读

讲者结构：
多位行业专家、细分领域从业人员以及美妆和数据科技公司高管

解读：
新消费论坛覆盖更细分和前沿的消费领域，展现华西证券在新消费热潮中的深度布局。从情绪消费到智能硬件市场，指引投资者关注具备增长潜力的细分子行业及创新商业模式。

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2.5 科技论坛：国产AI的黄金期

时间地点： 6月12日 13:30-15:30，3层多功能A厅

主题方向：

• 掘金AI产业潜力

- 贸易冲突背景下自主可控路径

• AI与新兴通信科技的投资策略演化

- 核心科技龙头确定性机会

主讲嘉宾： 华西证券研究所计算机、电信、传媒分析师等

分析：
此论坛聚焦中国科技自主创新和AI技术的黄金发展阶段，透视国际贸易摩擦与技术封锁下的国产替代逻辑。强调核心科技企业在不确定环境中的稳健地位，突显“抓住确定性”的战略投资思路。

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2.6 高端制造论坛及周期金融论坛

高端制造论坛

• 重点：人形机器人、智能驾驶、军工军贸、新能源装备等

- 主讲：汽车、军工、机械、新能源首席分析师

周期&金融论坛

• 主题：双循环经济格局下的周期产业联动

- 议题：黄金融资、新兴产业成长、物流运输、科创投资、银行业策略

• 主讲组长及多个细分领域首席分析师

解读：
高端制造聚焦技术创新与产业升级带来的新机遇，契合“中国制造2025”与智能化转型趋势。周期&金融论坛体现宏观政策对内需拉动和金融支持的新动力，关注周期产业链的复苏和改革红利，为投资者提供全方位周期性资产配置框架。

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3. 图表深度解读

图表1（第1页）

描述： “盛大启幕”字样以金色大字呈现，体现策略会的隆重与权威。

解读： 视觉上强化了本次中期策略会的重要性和高规格，体现华西证券对未来发展信心，旨在吸引市场高度关注。

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图表2（第2页）

描述： 主论坛上午会议流程图，逐一列出领导致辞及多位重量级嘉宾主题演讲内容，包括科技创新、国际形势、资产配置、中期策略等。

解读： 时间节点清晰，逻辑严密，突出政策与宏观分析，突显会议主题和主旨，表明策略会融合政策解读和市场实操，增强内容深度和前瞻性。

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图表3-7（第2-5页）

系列图片均为各分论坛议程时间表，涵盖大类资产、消费、科技、高端制造、周期金融等领域不同议题和专家。

解读：：

• 日程安排紧凑，内容覆盖全市场视角。

- 行业细分足够专业，涵盖宏观到微观投资机遇。

• 体现华西证券的行业研究深度与广度，为不同投资者需求提供多维度数据。

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图表8（第6页）

描述： 红色调城市与数字化轨迹背景图，寓意金融及产业数字化发展浪潮。

解读： 强调数字经济和金融创新是未来投资重要趋势，符合策略会整体主题“智领未来”，视觉上融入科技与城市发展元素，象征新经济成长动力。

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4. 估值分析

本报告为策略会议议程安排及内容介绍，未涉及具体公司估值、财务预测或目标价格。因此不包含传统意义上的估值分析环节。

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5. 风险因素评估

报告主体为会议日程与议题介绍，实际风险讨论主要涵盖于分论坛内容（如“当前国际国内形势及应对策略”、“弱预期下的资产选择”等）。从整体议题看，潜在风险主要包括：

• 宏观经济不确定性（如增长乏力、国际地缘冲突）

- 全球贸易及技术摩擦加剧

• 资产价格波动性增大，特别是在去美元化背景下

- 新兴产业政策和市场培育进程中的不确定风险

华西证券通过多场专题报告和专家观点聚合，为投资者识别风险及相应资产配置提供多维度应对思路，但具体缓解方案待进一步深入解读。

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6. 审慎视角与细微差别

• 本报告整体为活动议程，缺乏细化研究结论和具体量化指标分析，限制了对投资策略实操层面的直接应用。

- 报告侧重未来走势预判和政策导向，数据和逻辑基于演讲嘉宾的权威视角，但其准确性和效果仍需市场实际反馈验证。

• 多论坛平行展开，虽覆盖广泛，但投资重点可能需要投资者根据自身需求筛选，防止信息过载。

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7. 结论性综合

华西证券2025年中期投资策略会通过严密的议程安排和广泛的分论坛结构，系统梳理了当前及未来半年资本市场主要驱动因素、产业趋势和资产类别投资机会。核心强调科技创新与产业升级的“新质生产力”对整体经济的引领作用与政策环境的动态适应。围绕“聚势谋远 智领未来”的主题，会议内容涵盖从宏观经济、国际形势、资产配置到细分行业的新消费、科技、高端制造、周期金融，既体现政策引导下的战略视角，也提出了具体领域的投资逻辑。

图表数据则主要是会议流程及主题展示，形象传递了华西证券的研究权威性和覆盖广度，为投资者提供全方位的洞察平台。尽管缺乏具体财务数据和估值模型，但作为投资者策略参考的纲领性文献，体现出华西证券对2025年下半年投资环境的深刻把握和前瞻布局。

总体来看，本报告及策略会彰显了华西证券以科技创新驱动产业发展，通过系统性资产配置应对复杂多变的经济环境，倡导理性中庸之道与稳健成长，提供了极具参考价值的投资导航。[page::0] [page::1] [page::2] [page::3] [page::4] [page::5] [page::6]

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