天风证券-金融工程：海外文献推荐第273期

创建于 2025-05-26T12:19:56.007879+08:00 更新于 2025-05-26T13:21:30.401506+08:00

摘要

本报告系统梳理并推荐了三篇关于投资者关注度、市场状态与行业动量、中国波动率指数与投资者情绪等核心主题的海外文献。研究揭示了异常关注度在不同市场状态下对行业动量收益的预测能力，采用多因子聚合方法展现关注度对股市回报率的负向预测，并从多维度验证了中国波动率指数作为情绪表征的有效性，进而提出基于关注度的行业轮动策略优于传统动量策略，为投资者行为研究及量化策略设计提供了重要参考 [page::0][page::3]。

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