Pricing and Hedging Strategies for Cross-Currency Equity Protection Swaps
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摘要
本报告研究了跨货币权益保护掉期(EPS)的定价与对冲策略，重点解决了涉及多国资产组合中的汇率波动影响。通过区分国内外资产分开对冲和汇总总收益对冲两种策略，提出相应静态对冲和超额对冲方法，并利用蒙特卡洛模拟、几何均值及三矩匹配方法对篮子期权进行近似定价。数值结果显示，不同策略对EPS供应商和投资者具有实用指导意义，且汇率风险对对冲成本影响显著，尤其是有效回报型EPS对冲成本最高。整体研究提升了跨货币金融衍生品的公平定价与风险管理水平。[page::0][page::2][page::3][page::8][page::11][page::14][page::16][page::19][page::22][page::28][page::32][page::34]
