Capital-Allocation-Induced Risk Sharing
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摘要
本文提出通过对参数化资本分配原则进行“情景化随机化”以导出风险分摊规则的统一框架，关键在于构造使得随机化后总资本与实现的总风险一致的参数抽样规则（可测右逆），从而把常见资本分配（Euler、优化、加权、holistic）转化为对应的共享规则，并证明了所得规则在每一情景下可继承父族的性质（如逐情景Pareto最优）且在适当条件下获得可串联的comonotonic结构；数值示例展示了依赖结构如何驱动尾部风险的承担。 [page::0][page::2]
