中金：如何判断小盘策略配置时点

创建于 2026-03-05T07:55:02.697493+08:00 更新于 2026-03-22T20:48:30.932603+08:00

摘要

报告构建并优化了风格/小盘择时体系，通过估值、资金流、波动率、组合分化度与趋势五维指标日度化打分，筛选长期稳定的时序IC指标构成风格择时信号，并以此实现风格与主动量化策略的轮动配置；策略配置2.0在全样本（2015以来）回测年化约40.2%，验证集（2024-2025）亦表现稳健，小盘风格应重点跟踪资金主动流入率以把握配置时点 [page::5][page::11][page::13]

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