Delegated portfolio management with random default
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摘要
本报告研究投资者与基金经理之间的委托代理问题，重点考虑随机违约时间导致的不确定投资期限，提出结合随机控制与BSDE的理论框架，针对违约时间有界及无界两种情况，推导相关的HJB方程并证明最优投资策略与合同的存在性；利用PINNs神经网络算法解决高维数值问题，展示违约时间对投资行为和激励机制的深刻影响，且通过数值实验证实违约时间分布特性对投资策略与激励补偿的差异性[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23][page::24]
