基于行业成交量长期移动平均变化的行业配臵模型
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摘要
本报告基于行业成交量11个月长期移动平均变化率构建行业配置模型，验证了“牛市中有量则有价”的观点，实证显示成交量移动平均具备低滞后性与较高预测能力，11个月为合适周期。模型回测2007-2014年累计收益达756.7%，超额收益627.4%，年化28.8%，夏普2.65，显著优于基准表现。通过行业和行业集群不同加权方式比较，等权加权表现更优。策略对市场环境具有一定适应性，适合防御型长期趋势投资[page::0][page::3][page::4][page::11][page::19][page::22]
