Physical Climate Risk in Asset Management
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摘要
本论文提出基于Vasicek多变量Firm Value模型引入负跳跃过程，量化极端气候事件对股票组合物理气候风险的影响。通过结合ND-GAIN地理脆弱性指数与企业资产强度聚类，模型校准后实现不同气候风险群组的风险度量，并计算包含物理风险的增量VaR，发现期望损失随时间增大，公用事业等高资产强度行业风险显著，模型具备集成监管资本缓冲的潜力 [page::0][page::1][page::6][page::8][page::14][page::18]。
