【山证通信】周跟踪（20251117-20251123）：谷歌nanobanana再掀现象级热潮，看好国内算力2026市场
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摘要
本周报告聚焦大模型与算力链条：英伟达Q3业绩超预期并推动数据中心需求，谷歌Nano Banana Pro引发多模态体验提升，推动云与算力资本开支预期上升；国内方面，H200进口议题、摩尔线程IPO定价与华为开源Flex:AI等催化频发，增强国产算力替代与集群效率提升的确定性；短期市场受情绪影响回调，但中期看好2026年国内算力市场扩容与国产化机遇 [page::0][page::2][page::3]
