【建投金工丁鲁明团队】深度专题70：量化视角下的信用 $+$ 货币周期与资产配置
创建于 更新于
摘要
本报告通过国债收益率和信用利差刻画货币与信用周期，建立信用货币四周期轮动模型，发现货币周期领先信用周期。基于此模型，系统分析大类资产和行业在不同信用货币周期的表现特征，提出资产和行业轮动配置策略，历史回测显示大类资产配置策略年化超额收益达17.10%，行业轮动策略超额收益达15.77%，且策略稳定性通过领先滞后敏感性分析验证。当前策略建议偏债券配置，优选食品饮料和餐饮旅游等行业配置，展现了信用货币周期在资产配置中的重要指导意义与实践价值 [page::1][page::5][page::8][page::12][page::17]
