SABR/LIBOR market models: pricing and calibration for some interest rate derivatives
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摘要
本报告针对标准LIBOR市场模型在捕捉市场波动率微笑和偏斜方面的不足，详细介绍了三种SABR/LIBOR市场模型（Hagan、Mercurio & Morini及Rebonato模型）的理论设定及其与市场数据的标定方法。报告提出了一种基于多GPU并行模拟退火算法的高效标定策略，显著加速参数校准过程。数值实验采用欧元IBOR的6个月利率市场数据，分别对标准模型和扩展模型进行了caplets和swaptions的拟合验证，结果表明Mercurio & Morini模型在拟合交换期权价格和计算效率上表现最佳。GPU加速使得复杂模型的蒙特卡洛标定成为可行的工业应用方案 [page::0][page::6][page::16][page::26]
