基于宏观数据预期误差的资产配置策略
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摘要
本报告从宏观预期误差出发，系统研究了宏观指标预期与实际偏差对大类资产未来短期收益的影响，定义了两类预期误差事件，并据此设计多种资产配置策略。实证表明，基于预期误差事件的资产配置策略在2008-2017年样本内外均表现出显著超额收益，年化超额收益率最高达9.62%；ETF组合与多空策略同样展现较好绩效，实现稳定的主动管理收益。此外，报告探讨了各类预期误差事件的筛选标准与参数敏感性，构建了结合不定期调仓与定期再平衡的资产配置框架，为大类资产配置提供新思路和实证支持 [page::0][page::6][page::18][page::24]。
