Valuation Reveals Uncertainty
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摘要
本论文系统揭示了在动态子线性估值框架下如何从估值推断潜在的不确定性结构。本文首先证明任意动态子线性估值规则均可表示为在不确定性结构下的鲁棒估值，并给出从给定估值规则明确构造并恢复对应不确定性结构的步骤。接着引入时间一致性对不确定性结构的意义，证明动态子线性估值规则的时间一致性与其对应的DUS性质等价，并给出对任意给定估值规则的完整表征。随后在参数化很小的前提下，给出从部分估值数据非参数估计不确定性结构的实用方法，并证明在一定条件下估计量的一致性。总之，估值携带关于潜在不确定性的丰富信息，可以识别、刻画并从数据中恢复生成估值规则的结构，挑战了Knightian的不可测度观点。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]
