量价配合，收益倍增
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摘要
本报告基于布林线偏离程度和换手率两个量价指标构建择股策略，系统梳理了单因子及因子组合的选股效果。研究发现，布林线偏离程度和换手率均与后续收益率显著负相关，且换手率效果更优。结合布林线和换手率双因子筛选的40只股票组合，年化收益率达71.21%，年化夏普比率175.49%，胜率70.51%，表现明显优于单因子组合和全市场平均收益，显示量价配合策略具备较强的超额收益能力和风险调整收益优势，尤其在非暴跌反弹行情中表现稳定[page::0][page::2][page::4][page::6][page::9][page::11][page::12]。
