微盘股的拥挤度测算和金择融工时程德邦金工小市值专题之五
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摘要
本报告持续跟踪微盘股及小市值风格的发展与投资逻辑，重点研究公募基金对微盘股的持股分布、配置拥挤度及指标择时方法。报告构建了基于扩散指数的多种择时策略（首次阈值法、延迟阈值法及经典双均线法），优化参数后双均线策略表现最佳，年化收益达37.66%，最大回撤9.72%，卡尔玛值3.88，显示择时策略对参数敏感。机构持股仍低，微盘股拥挤度远低于大盘股，后续配置空间充足。利率有回升迹象及IPO加速可能为潜在风险。整体上，微盘股走出低谷，后市向好值得关注，为投资者提供了独特机会[page::0][page::4][page::9][page::14][page::17][page::18][page::19]。
