【固定收益】隔夜逆回购落地后，为何债市偏弱？

创建于 2026-07-05T16:06:12.975975+08:00 更新于 2026-07-05T16:09:00.032635+08:00

摘要

本文对隔夜逆回购落地后债市走弱的原因进行梳理，聚焦流动性与需求端变化对大行净融出、债券发行以及期限利差的影响，指出资金面边际偏紧、基准利率切换预期被打破，以及长端承压的传导机制。并给出趋势、基差、曲线三类交易策略的要点及中期展望与风险提示，帮助投资者把握波动区间与潜在机会 [page::0]