Priced risk in corporate bonds∗

创建于 2026-04-08T10:25:13.022210+08:00 更新于 2026-04-08T10:49:12.806288+08:00

摘要

本文基于Enhanced TRACE与FISD数据复现并检验企业债跨期定价因子，发现除交易性流动性因子外，先前提出的多数交易因子与非交易因子在统计与经济意义上并未对市值加权债券市场因子产生显著增量定价能力，债券CAPM并未被稳健地击败 [page::0][page::1][page::13]