让因子表现有迹可循——光大因子时钟模型
创建于 更新于
摘要
本报告提出光大因子时钟模型，基于2003-2012年13个多因子在不同投资时区的收益率、胜率、最大回撤等指标，筛选各时区最佳因子，解决因子表现随经济阶段波动问题。样本内外回测显示该模型具备优异的收益风险表现，样本外年化收益20.2%，最大回撤2.3%，年化夏普比率达2.74，验证了以经济时区为外生变量进行因子策略构建的有效性 [page::0][page::1][page::13][page::14][page::15][page::16]。
