全球资产是否存在统一的市场因子
创建于 更新于
摘要
本文基于各大类资产的第一主成分进行主成分分析，构建了统一的全球跨资产市场因子。该因子对股票、利率、商品、外汇等资产类别均具备较高解释度，且在时序和品种上表现出稳定性。市场因子还展现出显著的42个月与95个月周期，能较好刻画市场周期波动特征。该因子可作为全球大类资产配置的重要基准，辅助投资决策和风险管理 [page::0][page::2][page::3][page::9][page::10][page::12][page::14][page::17][page::19]
