【西南金工】国泰量化策略收益A：打造“宏观研判 $^+$ 多策略”主动量化框架
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摘要
本报告梳理了国泰量化策略收益A的“宏观牛熊研判 + 多策略量化选股”框架，基金通过动态调整红利、PB-ROE与超预期三类策略权重并结合多因子与机器学习因子进行个股筛选，实现稳健进攻的资产配置逻辑 [page::2]. 任期内基金累计回报77.16%，相对沪深300累计超额40.16%，年化超额约4.92%，并以高卡玛比与较低持仓波动体现稳健性 [page::1][page::4]. 报告同时显示，超额收益主要来自选股贡献（约90.8%），行业配置贡献相对较小（约9.2%），表明多因子选股能力是主要alpha来源 [page::14].
