可转债量化系列之二 估值择时策略初探

创建于 2025-05-15T10:53:25.021676+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:21.368144+08:00

摘要

本报告以转债估值为核心，系统分析了转股溢价率与纯债溢价率两大估值指标对可转债市场的择时作用，构建了基于溢价指标的择时策略版本1.0和2.0，实证显示策略年化收益率最高达17.4%，显著优于基准指数，且多策略合成进一步增强择时效能，充分体现估值指标在转债与股票资产轮动中的应用价值 [page::0][page::1][page::6][page::7][page::9][page::10][page::11].

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