量化策略专题研究 重审基本面量化策略
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摘要
本报告系统回顾了因子投资的收益来源及风险补偿含义，详细剖析了多类基本面量化因子的构建与投资逻辑。研究指出近年来价值类因子与传统量价因子相关性显著提升，估值分化度达到历史高点，盈利与成长因子呈现明显轮动关系，宏观流动性对成长因子影响较大。基于因子结构和主风格判断，构建的沪深300指数增强模型自2013年以来年化超额收益达13.9%，信息比率3.5，展现稳定的风险调整表现，为投资者提供有效的量化选股与配置工具 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12].
