华西最强声 0710 | 挑战3500；嘉实京东仓储REIT拟扩募
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摘要
本报告聚焦2025年7月初宏观资产配置与市场动态，分析科技与“反内卷”推动上证指数临近3500点，债市收益率小幅上行，资金面由极松回归较松状态。重点关注嘉实京东仓储REIT扩募项目及REITs市场分化走势，科技大厂新模型和细分AI应用推进产业升级，港股互联网及消费龙头表现积极。公司研究涵盖惠泰医疗PFA产品放量预期和正帆科技通过收购完善半导体零部件布局，支持A股结构性行情。整体行情受流动性稳健和政策叙事驱动，预计下半年指数仍有挑战新高的机会[page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
