固收 $\cdot^{+}$ 策略系列报告之一
创建于 更新于
摘要
本报告基于成长价值风格轮动策略，结合赔率和胜率的投资期望构建了权益端风格轮动模型，并在此基础上进行实践性改进以降低换手率和持股数量，实现了年化收益19.81%、夏普比率0.78。权益端外，报告设计了股债风险预算模型，采用固定比例及基于宏观择时信号动态调整风险预算比例，有效提升组合收益稳定性和风险收益比，固收 $^+$ 策略年化收益7.93%，最大回撤4.04%，夏普比率1.99，展现了较强的稳健性和投资实用性[page::0][page::3][page::6][page::9][page::13][page::16]。
