从配置资产到配置风险——融合多策略的资产配置体系框架
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摘要
本报告重点介绍了基于改进投资时钟的量化大类资产配置体系框架，深入探讨了如何从资产配置转向风险配置，通过风险因子的风险预算优化资产组合权重，并结合单一资产定价模型捕捉极端价格偏离以提升组合进攻性。回测结果显示，针对中美市场的四类及六类资产模型均达到较高的夏普比率和较低的最大回撤，验证了该方法在控制尾部风险的同时提升收益的有效性。报告还指出，国内指数产品类别较为有限，丰富低相关性资产投资标的对分散风险、缓解大规模资金配置压力至关重要 [page::0][page::12][page::14][page::21]
