多因子研究系列（五）——动量类因子测试
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摘要
本报告基于2007年至2012年A股市场，系统测试动量类因子在不同市场阶段、风格、行业及成分股的有效性。采用IC均值、标准差及T检验评估因子预测能力，同时结合组合收益率、胜率、换手率及回撤综合评价收益能力。研究发现因子Success、Price_12M、PM_1D及Volume_1M在多维度表现突出，适用范围广泛。各行业及风格测试结果显示，动量因子对大盘股及特定行业表现更优。单因子详细测试揭示了动量因子收益分布、IC衰减及买入信号反转特征，有效辅助量化投资组合构建 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23][page::24][page::25][page::26][page::27][page::28][page::29][page::30][page::31][page::32][page::33][page::34][page::35][page::36][page::37][page::38][page::39][page::40][page::41][page::42][page::43][page::44][page::45][page::46][page::47][page::48][page::49][page::50][page::51][page::52][page::53][page::54][page::55][page::56][page::57][page::58][page::59][page::60][page::61]
