【专题报告】分析师推荐信号深入挖掘
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摘要
本报告基于朝阳永续数据，系统研究分析师推荐信号的超额收益特征，揭示推荐前存在显著超额收益及推荐后动量反转现象，特别强调多篇分析师报告覆盖的股票展现更强的动量效应。并构建分析师关注度因子AAT，通过时间加权评分有效补充一致预期评级信号ASC，合成信号在中证500表现优异，实现约12.85%的年化收益及1.4的信息比，且最大回撤明显降低，展现了信号之间互补性和投资应用价值 [page::0][page::3][page::5][page::10][page::12][page::13].
