震荡和趋势市下的风格和行业选择--市场状态的量化划分方法及应用之
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摘要
本报告基于市场强度指标将市场划分为震荡市和趋势市，分析两种市场状态下反转策略、大小盘风格、市盈率风格、财务风格及行业配置的不同表现。发现震荡市中反转策略表现优异，小盘股和中市盈率、微利股表现较好，医药生物、农林牧渔等行业超额收益显著；趋势市中价值低估股、绩优股及房地产、采掘等周期性大盘股更优，行业表现两者差异明显，提示资产配置需考虑市场状态因素。报告创新采用时间轴切割组装手段，便于研究风格及行业在纯震荡或趋势阶段的收益差异，为量化择时与资产配置提供参考 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
