周期三因子定价与资产配置模型华泰金工周期系列研究
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摘要
本报告提出并验证了基于华泰金工周期三因子模型的资产定价与配置策略。以42、100、200个月三大稳定周期为核心，利用信号处理领域的SUMPLE算法对全球主要金融资产同比序列进行周期信号提取与合成，挖掘不同资产在统一系统“金融星球”上的相对稳定周期相位差及其时变规律。回归分析显示，周期三因子能够有效解释各大类资产的价格波动，实证策略在全球及中国市场均表现出明显超额收益和风险调控能力。报告还创新性地解决了中国市场数据不足问题，提出多个补全及替代方案，保证了模型的广泛适用性和稳定性，为宏观择时与量化资产配置提供了系统化且科学严谨的研究框架和实操方案。[pidx::0][pidx::14][pidx::20][pidx::33][pidx::38][pidx::44][pidx::46][pidx::58][pidx::63][pidx::69][pidx::95][pidx::107]
