相对量价视角下的风格轮动研究
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摘要
本报告基于相对强弱指标从量价角度系统研究了股票市场风格轮动特征，重点聚焦大小盘及价值成长两大主线风格。报告通过构建相对强弱与成交量强弱指标，采用四象限模型及MACD策略，刻画风格轮动状态并实现轮动策略回测。其中基于相对强弱MACD的大小盘风格轮动策略在样本外取得年化超额收益11.08%，显著优于传统轮动方法。报告同时追踪当前市场风格变化，指出大盘风格转弱向小盘切换，价值风格强度减弱且逐步向成长过渡的态势，为投资者风格配置提供量化依据与策略参考[page::2][page::5][page::11][page::14][page::16][page::18][page::19]
