金融工程指数增强：基于主营构成的指数增强策略
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摘要
本报告基于公司主营构成数据，运用自然语言处理与因子化方法构建主营收入增长率、主营业务集中度以及主营业务相似度调整因子，实现对中证500的指数增强。研究发现主营收入第一名的增长率因子分层能力最强，主营增长与EPS增长背离的股票表现较差，主营业务集中度高的个股组合表现优异。通过对EPS增长因子进行主营业务相似性正交化，提升了因子的选股能力，最终构建的双因子指数增强策略实现年均超额收益约10%，信息比率2，跟踪误差4%，换手率20% [page::0][page::5][page::6][page::10][page::11]
