改进超预期因子的五点思考——真实超预期系列研究之二
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摘要
本报告针对近两年SUE因子失效问题提出五项改进措施，主要包括历史平均业绩替换为分析师一致预期季度业绩、时间线性加权提升因子时效性、融合业绩预告快报和正式财报数据构建真实超预期因子SUE_I、剔除金融地产板块股票及无效月份因子替换。改进后因子在沪深300、中证500、1000及全市场均显著改善选股有效性及收益表现，构建的真实超预期TOP50组合年化超额收益率最高达15%以上，风险调整后表现稳健。[page::0][page::5][page::6][page::15][page::27]
