高效率 Smart Beta 构建研究
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摘要
本报告系统研究了构建高效率 Smart Beta 产品的核心方法，重点分析了样本空间选择、风格相关性、行业集聚性对组合效率的影响，并提出基于分位数中性化和经济逻辑筛选的组合构建流程。实证表明，所构建的红利、价值、成长、动量、质量、低波等风格组合在把握目标风格溢价的同时，有效降低了非预期风格及行业偏离，具有较强的Beta属性和稳定的超额收益表现[page::0][page::2][page::7][page::20][page::21]
