VBPI 保本策略结合股指期货的应用研究

创建于 2025-07-21T10:51:18.606023+08:00 更新于 2025-07-21T12:16:25.910572+08:00

摘要

本报告系统介绍了基于VaR的投资组合保险策略VBPI，阐述其在风险测度上的优势并与传统CPPI策略进行实证对比。结果表明VBPI策略下方风险控制优于CPPI，且在加入股指期货后显著提升了上方获利能力，同时降低策略调整及交易成本，提升资金使用效率。股指期货的杠杆特性和做空机制为VBPI策略的灵活性及收益提供了新的可能性，具有较高应用价值和推广前景。[page::0][page::8][page::12][page::14]

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