风险再平衡---基于时序动量的大类资产配置模型

创建于 2025-07-21T10:33:46.505758+08:00 更新于 2025-07-21T11:11:40.605760+08:00

摘要

本报告提出“安信风险再平衡”大类资产配置模型，基于时序动量（TSM）因子与期望亏损（ES）风险度量的双模块架构。通过十一年回测，在包括股票、债券、商品等六大类资产中实现年化收益18.73％、波动率13.75％、夏普率1.23，显著优于等权和风险平价组合。报告还展示模型参数敏感性和换手率等实用性分析，表明策略稳健有效，具备良好风险控制与收益提升能力。[page::0][page::3][page::10][page::19]

速读内容

深度阅读