信息提纯，寻找高质量反转因子——市场微观结构剖析之八
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摘要
本文通过经验模态分解（EMD）方法，将日内高频价格序列剥离为信号（趋势）与噪声部分，构建股票信噪比因子。该因子具备显著的Alpha能力，rankIC均值0.045，年化ICIR达2.265，多空组年化收益15.40%，夏普2.233。信噪比因子揭示了噪声交易对股价的扰动，通过结合反转因子，提升了反转因子的多头收益及稳定性，改进后的反转因子多头收益率由7.83%提升至11.90%[page::0][page::7][page::8][page::12][page::16][page::18][page::19][page::20]
