短周期因子的挖掘与组合构建—— 多因子系列报告之二十四
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摘要
本报告聚焦短周期量价类因子的构建及其在选股中的应用，基于遗传规划挖掘出17个有效短周期因子（短周期Alpha17），探讨了交易成本与调仓周期对收益表现的影响。研究表明多数短周期因子信息衰减快，适合高频调仓；交易成本若控制在双边0.2%以下，每日或每2日调仓最优。短周期组合在2010-2019年区间表现出31.1%的年化收益和1.04的夏普比率，明显优于月频量价组合，且换手率高达182倍/年。研究提示短周期量价因子适合低成本高频交易环境，能有效提升组合收益与风险调控能力 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::10][page::12][page::13][page::14][page::15]
