基于个股羊群效应的选股因子研究
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摘要
本报告基于个股日内高频交易数据，采用LSV模型量化个股短期羊群效应，构建新型选股因子。实证结果显示，该因子在全市场及中证800、中证500、中证300等主要指数成分股中均表现出较好收益区分度和显著的分档收益单调性。经过去极值、中性化和标准化处理后，因子表现进一步提升，全市场多头组合年化超额收益率约为24.98%，信息比率达2.84，显示因子具备稳定的选股有效性[page::0][page::9][page::10][page::12][page::40]。
