Modeling and Forecasting Realized Volatility with Multivariate Fractional Brownian Motion
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摘要
本文提出利用多元分数布朗运动（mfBm）构建波动率模型，创新性地引入各分量的赫斯特指数的异质性及其相关结构，并发展了参数估计方法及渐近性质。实证和理论均表明，当资产间赫斯特指数存在显著差异且存在非零相关性时，mfBm在实现波动率预测上优于传统单变量模型及HAR类型模型，尤其在提高预测精度方面表现突出，体现多元粗波动率建模的独特优势[page::0][page::2][page::6][page::18][page::25][page::29][page::32]。
