多因子研究系列（二）——价值类因子测试
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摘要
报告系统性测试了价值类因子在2007年至2012年间的表现，覆盖A股全市场、不同板块和风格。结果显示P_FCF、PCF、CF_P、PB等因子IC均值较高且稳定，胜率和年化Alpha表现优异，因子衍生变换（行业和历史调整）提高了因子的有效性。不同市场阶段、风格和行业表现存在差异，针对性选择相关因子可提升投资绩效。详细测试结果和因子性能分析通过丰富图表呈现，包括IC分布、收益率分组及换手率分析[page::0][page::1][page::6][page::8][page::9][page::10][page::26].
