融资融券扩容后的量化多空策略
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摘要
本报告研究了融资融券标的扩容至500只股票后基于多因子的量化多空策略构建。通过对2008年至2012年六个显著因子进行多因子组合择股，实现做多表现优异股票、做空表现较差股票的多空对冲策略。结果表明，五因子组合（换手率变化、规模、涨跌幅、预期PEG、净利润增长）表现最佳，年化收益达53.0%，呈现出稳健且显著的超额收益能力。策略为市场中性，适应于沪深股市融资融券环境，提供有效的绝对收益获取路径。[page::0][page::3][page::4][page::5][page::10][page::11]
