A股市场特征研究（四）——另类流动性因子
创建于 更新于
摘要
本报告提出了用于衡量市场资金推动程度的另类流动性因子及其衍生的流动性冲击指标，量化资金流入对价格变动的影响。通过在沪深300、上证50、中证500及创业板等A股主要指数上的实证分析，发现流动性冲击从负转正且保持高位通常预示市场即将进入上涨行情。基于该指标设计的简单交易策略显示出较买入持有更优的风险调整后收益，尤其在大盘指数上表现突出，为风险管理与择时提供新工具[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]。
