PRICING AMERICAN OPTIONS TIME-CAPPED BY A DRAWDOWN EVENT IN A LÉVY MARKET
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摘要
本文推导了由首次超越预定回撤水平的时间限制的永久美式看跌期权的显式定价公式，假设资产价格遵循含下跌指数跳跃的几何Lévy过程。研究了最优行权时机，并证明其为资产价格首次跌破某最优阈值时，给出相关数值分析，为包括跳跃风险在内的复杂期权定价提供理论基础 [page::0][page::1][page::2][page::21][page::22].
